财联社7月22日讯（记者 吴雨其）公募基金重金青睐的，依旧是光模块龙头企业。二季度末数据显示，中际旭创与新易盛的市值分别为2605.28亿元和2055.38亿元，双双位列公募重仓股榜首。这两家公司市值均突破两千亿元大关，是基金组合中独特的存在。
若从持股数量审视，光产业链内部已然显现分化态势。新易盛吸引了公募增持，增持股份达到8179.97万股。而中际旭创则遭遇减持，具体减少2454.80万股。与之形成对比的是，光迅科技、剑桥科技、仕佳光子等公司，则收获了公募的增持动力。中天科技、亨通光电、长飞光纤光缆等公司，则面临持股数量明显下滑的局面。
公募基金并未撤出光产业链，但也并非沿着整条产业链全面加码。新进持仓主要倾向于光模块、光芯片以及部分光器件企业，资金同时流向半导体设备、存储、PCB及国产算力等领域。
（注：此处涉及的持仓数据，系公募基金整体的投资概况，包含主动基金与ETF，持股数量的变动并非完全等同于单个基金经理的独立决策。）
在增持阵营中，光迅科技、剑桥科技和仕佳光子的持股数量显著攀升。公募增持光迅科技2337.19万股，剑桥科技A股2133.60万股，仕佳光子1888.92万股。按期末持股量与单季变动推算，这三家公司持股量均较一季度末翻倍，剑桥科技A股的增幅更是达到一季度末的四倍左右。剑桥科技H股同期也获得增持，数量为773.60万股。
天孚通信、源杰科技和太辰光同样被增持，分别获增1495.00万股、1485.13万股和1054.86万股。天孚通信的期末持股数量增至9426.70万股。源杰科技期末共有678只基金持有，持股量达到3459.23万股，持仓市值为652.41亿元。太辰光的持股数量也增至1325.75万股。
中际旭创的境遇则有所不同。二季度末，公募持有的中际旭创股票数量为2.05亿股，相较一季度减少了2454.80万股。同为头部光模块企业的新易盛获大幅增持，中际旭创持股数量则有回落。
在减持方面，中天科技与亨通光电的持股数量被大幅削减。中天科技被公募减持1.89亿股，期末持股数量降至2.36亿股。亨通光电被减持1.36亿股，期末持股数量为2.58亿股。长飞光纤光缆H股也被减持3671.14万股，A股长飞光纤也被减持1393.37万股。
部分光模块及光器件公司的持仓同样出现下滑。德科立减持1840.75万股，腾景科技减持1362.61万股。罗博特科、华工科技和光库科技的减持数量分别为592.09万股、158.98万股和97.97万股。
不过，光纤光缆方向并非所有公司都在减仓。永鼎股份增持6345.59万股，期末公募持股数量达到2.16亿股，是该细分领域中增持最为突出的企业。
综合来看，二季度公募基金对光产业链的配置并未明显降温，但已非整条产业链同步加仓。资金更多流向光模块、光芯片及部分光器件，光纤光缆板块内部则有增有减，持仓选择进一步聚焦于具体环节和公司。
AI算力基础设施依然是多位基金经理关注的焦点。融通产业趋势二季报中指出，Coding、Agent等应用推动数据调用量快速增长，进而带动光模块、PCB及上游电子布、覆铜板需求提升。红土创新新科技二季报则提醒，科技板块处于高预期环境，后续评估需以公司业绩兑现度为基准，综合考虑估值与预期定价。
诺安基金权益投资事业部副总经理、研究部总经理邓心怡表示，“2026年，全球人工智能产业以创新产品为引领，有望从‘基础设施投资期’向‘商业化变现期’过渡。”伴随大模型在编程、长程推理和多智能体协作等场景的持续迭代，算力投资更多由推理需求驱动，产业对高算力密度、低时延和高效率算力集群的需求持续旺盛。
存储领域也成为部分基金经理热议的话题。方正富邦核心优势基金经理吴昊认为，“存力”乃是系统性能的关键枢纽，HBM、DDR5和企业级SSD的结构性供需改善，有望提升相关企业盈利和收入的可见度。
诺安基金基金经理周靖翔提道，“在人工智能持续带动下，二季度先进算力、存储、模拟、功率等全品类芯片需求蓬勃发展，全球半导体产业发展趋势与资本市场形成共振。”他还提及，国内存储龙头公司IPO取得实质性进展，存储芯片涨价带来的现金流与上市募资为资金支持，国产存储布局有望加速推进。
产业层面对资本市场的预期保持谨慎。中昊芯英杨龚轶凡在接受财联社记者采访时谈道，一款全新AI芯片从架构验证、流片试产、软件栈迭代到客户适配和规模化商用，从0到1通常需要5至6年甚至更久，软件栈成熟同样需要3至5年持续迭代。长期竞争力最终取决于自研硬件架构、软件生态、供应链交付能力和客户服务体系。
他还表示，当前AI芯片行业普遍存在市场预期超越产品落地和业绩兑现的现象，企业仍需按照研发、客户适配和供应链爬坡的实际节奏推进，不可为迎合短期预期而盲目加速交付。
从二季度重仓股来看，公募对AI硬件的配置并未收缩，持仓重心已从单一光模块延伸至光芯片、国产算力、半导体设备、PCB和存储。高景气度仍是市场主线，基金经理之间的差异更多体现于估值水平、业绩兑现速度以及产业链各环节的供需变化上。
