7月22日当天，硅光技术、液冷技术还有F5G（千兆光纤网络）概念板块表现强劲，使得紫光股份与星网锐捷两股在午盘阶段双双触及涨停板，分别位列A股当日十大热门股榜单中的第一位与第六位。
这一市场动态也带动了云计算板块的活跃，在此期间，云计算ETF招商（159890）在早盘时段表现抢眼，到午盘收盘时，该ETF涨幅达到了1.72%。与此同时，浪潮信息与云天励飞-U的股价也双双涨幅超过7%，中科曙光和拓维信息等其他相关公司的股票也出现了不同程度的上涨。
一、关于紫光股份、星网锐捷及中际旭创三家公司的发展契机
根据最新披露的业绩预告，紫光股份预计2026年上半年实现的归母净利润将在19.1亿至23.2亿元之间，这一业绩预计将同比增长83.5%至122.89%。其中，第二季度的单季归母净利润预计在11.22亿至15.32亿元范围，同比增幅预估为62%至121%。公开资料显示，紫光股份是云计算ETF招商（159890）标的指数的第一大权重股，其当前占比为7.59%。
在紫光股份的业务范围内，近期市场较为关注的800G CPO硅光交换机、国产网络芯片、液冷服务器以及AI超节点等项目均有涉猎。此外，公司旗下的新华三品牌具备从算到网再到存、云、安全的全栈交付能力，是交换机与算力领域的核心参与者。
星网锐捷这一股票同样存在提升空间，公司近期成功注册了《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》项目的软件著作权。根据相关统计数据显示，星网锐捷今年至今新注册的软件著作权数量为6项，相较于去年同期实现了500%的增长，这一数字反映出公司产业创新的显著实力。
中际旭创作为云计算ETF招商（159890）的第五大重仓股，于7月22日正式宣布申请在港股市场上市交易，计划中的最高发行价为1010港元/股，预计发行募资总额高达500亿元。若成功实施，这有望成为2026年以来在港股市场史上规模最大的首次公开募股项目。
银河证券分析指出，全球主要的云服务提供商及AI企业正在逐步增加在算力基础设施上的投资预算，目前1.6T光模块已经开始进入批量生产交付阶段。光通信行业正逐渐从周期性波动向由技术革新和资本支出共同驱动的长期增长路径转变。
二、英伟达Vera CPU的价值重估，促进云计算基础设施的所有环节
在国际市场上，英伟达在7月21日公布了更多关于Vera CPU的技术细节，测试结果揭示该CPU的协同速度可达到其他同类CPU的2.2倍，并且它能支持最多1.6倍的并发AI代理运行。这些数据清晰地表明，CPU在AI数据中心的角色显著增强，正重新成为AI基础架构中的核心组件。
英伟达预测，未来整个服务器CPU市场的规模可能达到2000亿美元。而早些时候Bernstein给出的估计显示，2025年成熟服务器CPU市场的规模大约为370亿美元。这一价值重估直接关系到云计算基础设施的各个环节，包括CPU芯片设计、服务器整体制造，以及数据中心的管理和云服务的提供。
业内观察家认为，云计算ETF招商（159890）的前十大重仓股中，浪潮信息（主要生产服务器）、中科曙光（专注于服务器及算力基础设施）、紫光股份（提供网络设备及算力解决方案）等均有望从服务器CPU价值重估中获得整机价值提升带来的好处。
据悉，云计算ETF招商（159890）跟踪的是中证云计算与大数据主题指数，其前十大重仓股包括浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等光模块、服务器以及AI应用领域的领导者，AI算力占比达到54%+AI应用占比35%，有望成为分享产业进步成果的重要途径。
信息来源：中证指数公司
风险提示：投资有风险，入市需谨慎。
